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“加拿大养老基金投资公司CEO:2030年对中国投资将达1500亿加元”

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发表时间:2017-11-30 13:44

加拿大养老基金投资公司CEO:2030年对中国投资将达1500亿加元

2017-11-30 09:16:03    第一财经APP  参与评论(0)人

“目前为止在中国回报最好的投资项目还是阿里巴巴,其次是物流领域。”加拿大养老基金投资公司(CPPIB)首席执行官马勤(Mark Machin)近日在北京接受记者采访时透露。近年来,这家全球最大的养老金之一不断加大对中国的投资,范围遍及私募、公开市场、房地产、物流等多个领域。

马勤对第一财经记者表示,中国不断开放的金融市场,对于CPPIB这类国际投资机构而言是非常好的事情。目前,CPPIB投资中国的资金达170亿加元(约合870亿元人民币),占其全球投资的4%。马勤称,未来中国的比例会不断提高,预计在2030年将会有1500亿加元(约合7700亿元人民币)投向中国。

与此同时,相较于公开市场,他更青睐风险更可控、投资回报更高的私募股权投资。除了电子商务领域,他表示,看好教育、医疗健康、科技等领域,未来将会进一步扩大投资规模。

继续加大中国投资

CPPIB是加拿大最大的单一用途养老基金,也是全球十大养老基金之一,目前投资遍及全球40多个国家。其投资风格主要偏重长期投资,而非追求短期、快速的回报。

截至2017年9月30日,CPP基金净资产为3282亿加元。目前投资中国的资金为170亿加元,占其全球投资的4%,而在美国的投资比例是40%。马勤对记者表示,这两个比例未来会逐渐靠拢,中国的比例会提高,美国的比例会降低。中国名义GDP会在2026年超过美国,预计在2030年,CPPIB将管理8000亿加元的资产,其中1500亿加元将计划投资中国。

CPPIB目前在中国的投资广泛分布于私募、公开市场、房地产市场、物流等,尤其房地产市场是CPPIB在中国投资非常大的一部分。

近年来,随着中国将防控金融风险放在更重要的位置,一系列政策出台防范房地产市场泡沫化风险,另一方面,中国也在通过不断推进以直接融资为主的资本市场的改革开放。这对于CPPIB来说,未来的投资重心和策略是否会发生相应的改变?

马勤对第一财经记者称,CPPIB在房地产的投资非常有选择性,几乎没有住房投资,而是投资了地段很好的大型购物中心。不同于普通商场,大型购物中心会吸引线上购物者。在他看来,线上与线下购物会慢慢融合,随着时间推移,这些大型商场会胜出。因此CPPIB和龙湖地产和凯德等公司合资了大型商城。除此之外,CPPIB是中国第二大物流地产投资者(第一是GLP普洛斯投资),仓库对电子商务以及所有贸易都很重要,CPPIB在中国拥有超过50处物流园或者仓库。

未来五年中国金融市场将朝着更加开放的方向发展,马勤对记者称,这是一件非常好的事情。目前中国已经通过“债券通”、“沪港通”等金融市场互联互通机制向境外投资者开放债券市场和股票市场,更早之前也开通了QFII(合格境外机构投资者)、RQFII(人民币合格境外机构投资者)等渠道,开放是大势所趋,对国际投资者和中国自身都有益。

中国金融市场开放意味着拥有更大的投资范围和更加便利的投资方式。马勤表示,CPPIB过去好几年都持有相当的QFII额度,最近又获得了RQFII渠道。“债券通”、“沪港通”也让投资更加便利,投资渠道越简单、成本越低,投资效果就越好。“我们是长期投资者,流动性对我们没有那么重要,当然也有更需要从流动性中受益的投资者。”他说。

继续看好中国私募股权投资

马勤对第一财经表示,继续看好中国的私募股权投资。“十年前中国的投资主要是由国际私募股权投资公司主导 。过去十年发生了巨大变化,现在很多投资由国内公司主导,它们拥有专业和资本。我们青睐私募投资,其中的挑战是需要发现真正有价值的资产,相比公开市场,私募投资回报更高。”

在行业的选择方面,近年来CPPIB已经积极试水国内的电子商务领域,马勤称,未来该领域仍是一个投资重点,此外教育、医疗健康、科技等领域会进一步扩大投资规模。

就在上个月,中国最大的团购及餐厅点评网站美团点评完成了F轮上市前融资,CPPIB也位列其中,据媒体报道,美团点评最早可能在明年上半年进行IPO,并且或许会打破2014年阿里巴巴250亿美元IPO的纪录,成为中国企业在美国最大一笔IPO交易。此前,CPPIB 2011年入股阿里巴巴,之后参与其IPO,目前是阿里巴巴前30大股东之一。

马勤透露,目前为止在中国回报最好的项目投资还是阿里巴巴,其次是物流领域。

这些年资本的快速涌入,使得大量中国科技创业公司如雨后春笋层出不穷,很多企业在短短时间内即上市。就这股科技创业热潮,马勤对第一财经记者表示,“这对很多投资者都是一个挑战,变化发展的速度太快,大家不太理解这些模式是否能长期持续,不太理解它们的价值。在中国上市并不容易,需要很长的过程,公司融资时间较长,但是也因此能让公司在上市之前有充足的时间达到比较成熟的阶段。”在马勤看来,中国的电子商务方面,有一些公司可能确实估值过高,但是他并不认为整体是有泡沫的。

中国在2015年由国务院正式批复允许养老金入市,但是出于风险考虑,规定养老基金最高30%的净资产可以投入国内股市。未来,对于养老金投资方面,加拿大有哪些经验可以借鉴?

马勤告诉第一财经记者,基金之间不好做直接的比较,不同的基金有不同债务情况。CPPIB有非常稳定长期的资金来源,跟那些必须把大部分收入都用来兑付的基金相比,能够承担更大的风险。中国养老金完全不同,需要把大部分收入都用来兑付,因此需要对风险非常小心。他称,加拿大20年前就完成了养老金改革,让养老基金长期可持续,包括增加缴费率等;允许投资,雇佣专业机构专业人士形成全球投资团队。中国已经朝着这个方向做了很多,但是如果有比较独立、专业投资团队会更好。

“中国市场对我们越来越重要,加拿大在养老基金投资管理方面也有很多经验可以分享,而且中加两国老龄化的速度非常接近。到2050年,中国将有1亿人超过80岁,3亿人超过65岁,老龄化是个巨大的问题。通过借鉴包括加拿大在内的养老金改革及投资管理经验,中国可以采取充分的措施应对老龄化。当然也不能完全照搬加拿大。”马勤对第一财经表示。



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