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利得金融董事长李兴春:并购类股权投资将迎来井喷期

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发表时间:2018-01-16 12:25

      2018年1月14日,利得金融服务集团投资策略高峰论坛在北京隆重举行,李兴春董事长在分享投资观点时表示,股权投资正在从传统PE时代进入并购PE新时代,我国并购市场即将进入井喷期。

      李兴春介绍说,当前中国政策、经济环境为并购业务发展提供了良好的机遇。要落实“三去一降一补”五大任务,离不开资本市场的支持,而上市公司并购基金在产业资本的引导下,可以在产业结构调整、向创新驱动发展转型中发挥促进作用,改善企业财务结构,为调结构、去产能、去杠杆提供支撑。

 并购类PE迎来投资良机

      李兴春董事长认为,随着IPO不断加速,以及未来可预期的注册制的逐渐落地,传统的pre-IPO投资的一二级市场套利空间将不断缩小,pre-IPO投资机构竞争白热化。在并购市场爆发的情况下,并购类PE将迎来投资良机。

      目前,并购重组已成为资本市场支持实体经济发展的重要方式,随着市场化程度不断提升,市场秩序进一步规范,并购重组市场为推动国民经济发展不断发挥更大作用。按全市场口径统计,2013年上市公司并购重组交易金额为8892亿元,到2016年已增至2.39万亿元,年均增长率41.14%,居全球第二。Wind资讯统计显示,截至12月,2017年全国发行并购基金共135只,发行规模达1775.54亿元,较2016年大幅增长。

      李兴春董事长分析认为,在各类PE投资退出方式中,并购退出的收益率仅次于IPO退出,是PE投资中最主流的方式之一,而且相比IPO,并购重组的过会率更高更稳定。

     据统计,2017年IPO通过率为76.31%,同比下降15.04%。2016年IPO通过率为91.35%,2015年的通过率为92.28%,2014年的通过率为89.34%。2017年7月发审制度进行改革,“大发审委”10月上任以来,“严监管”属性明显,过会率一度跌破60%。而与此相对应是,10月和11月并购重组的通过率为100%。



 利得与多家上市公司合作成立并购基金

      利得金融服务集团已经先后与晨鸣纸业(股票代码01812-HK、000488-CN) 、爱康科技(股票代码 002610)等多家上市公司龙头企业合作,共同发起成立产业投资并购基金。

      2017年10月,利得金融服务集团与晨鸣纸业、中核工建设、中城联合投资等公司共同设立股权投资并购基金,总规模为19.5亿元,投资于军民融合产业。

      2017年12月,利得金融服务集团还与中国新能源行业龙头企业之一爱康科技及张家港市政府共同签约,成立爱康利得新能源产业投资并购基金。据悉,爱康利得新能源产业投资并购基金将重点投资于新能源、智能制造、锂电池、充电桩等行业。

   “行业领先的资产管理能力是利得金融服务集团的核心竞争。”李兴春董事长说,“利得将继续秉承价值投资、稳健长远的理念,以深入研究发掘投资价值,为客户提供有温度的服务。”

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